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워렌 버핏과 함께 가치투자 개념을 정립, 투자계의 바이블로 전해지는 ‘안전마진 (Margin of Safety)’의 저자, 세스 클라만을 수장으로 두고 있는 유명 헤지펀드, 바우포스트 그룹 (Baupost Group LLC)

바우포스트 그룹의 주요 섹터별 포트폴리오 현황을 살펴보면, 다양한 섹터별로 골고루 분포된 포트폴리오 현황이 관찰되는 가운데 특히 3개의 섹터(에너지, 헬스케어, 정보통신/IT 섹터)는 전체 포트내 80%를 대변

꾸준한 실적성장과 올해도 가시화되는 성장매력도

해외진출에 대한 강력한 의지

실적의 성장성과 안전성이 보장됨에도 불구하고 PER 9.47배에 불과한 저평가 매력

RMS를 통한 레버리지 대출의 급증에 따른 성장

시총 621억 중 현금성 자산을 380억 가지고 있어 연말 배당 기대

최근 이XX 사건에 의한 증권정보 사업의 감소가 위협이나 이를 반영하더라도 안정적인 이익방어가 기대

국민연금의 패시브 운용전략의 기조로 선회. '내수주' 쇼핑 리스트가 더 슬림화되는 현상 발생 중!

주가 촉매: 1) 면세점 사업의 차별화, 2) '스타필드' 실질 수혜는 이마트에 비해 적지만 성장 기대감은 여전

투자 전략: 최근 1년 PBR 평균 0.8배 수준으로의 주가 회복은 가능. '자산주'로서의 면모 부각될 것!

미 연준 금리 인상 우려로 미 증시 큰 폭 하락. 추가 하락 1~1.5% 예상, 하지만 이는 매수 기회

장기적인 증시 추세는 상승 지속 예상. 특히, 장단기 금리차 확대에 따른 금융시장 정상화 과정 예상

장단기 금리 차 확대 시 은행주 매력도 상승. 높은 ROE 창출 중인 나스닥 조정은 매수 기회

과거 실적분석: 꾸준하고 안정적인 성장이 진행 中

올해 실적 개선에 가능성: 작년도 성장률 이상의 성장이 가시화되고 있음.

Valuation History를 통해 살펴보는 가격매력도: 밴드 하단에 위치하고 있으며, 자사주매입을 통해 추가적인 하락은 제한적일 것으로 판단.

지난 2013년부터 마이크로소프트에 대한 낙관적 투자관점을 고수하고 있는 월가 헤지펀드 업계내 거물급 투자기관, 밸류액트 캐피탈 (ValueAct Capital)의 최근 주요 보유 주식 현황 (2016년 6월 31일 기준)

전체 포트내 96.7%를 대변하는 상위 10개 주식들 (지난 2016년 1분기의 상위 10개 주식들 포트 비중 88%에서 약 9% 증가)에 대해서 어느 한 종목에 대한 매도 (Sell) 활동도 보이지 않고 있는 특이점

영업이익이 증가하였음에도 불구하고 연초대비 주가가 하락한 기업군

저평가 기업군들 중에서 Top-Pick 선정작업

Top-Pick으로는 동화기업

‘헤지펀드의 대부’라 불리는 리온 쿠퍼맨 (Leon Cooperman)이 이끄는 오메가 어드바이저 (Omega Advisors)의 최근 주요 보유 주식 현황 (2016년 6월 30일 기준) 분석

오메가 어드바이저의 상위 20개 주식들은 전체 포트내 +64.6% 비중을 차지하는 가운데 글로벌 고급 패션 브랜드 캘빈 클라인과 타미 힐피거등을 보유한 PVH (포트 비중내 19위권) 에 대한 최근 높은 추가매수 활동 관찰

투자포인트 1: 밀려오는 물을 보고, 드디어 노를 준비했다

투자포인트 2: 노 잘 젓는다고 소문나서 주목받는 존재감

투자전략(Appendix-Valuation 참조): 좋은 걸 적당한 값에