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월스트리트 헤지펀드 업계내 살아있는 전설로 꼽히는 줄리안 로버트슨이 이끄는 타이거 매니지먼트 (Tiger Management)의 최근 주요 보유 주식 현황 (2016년 9월 30일 기준) 분석

타이거 매니지먼트 포트폴리오내 상위 10위권 주요 주식들의 시가총액 규모는 지난 2분기는 $224.6 million달러에서 무려 +42%로 증가한 $318.3 million달러 수준을 이루고 있다는 점에서 다른 헤지펀드들과 사뭇 다른 점을 기록

2016년 3분기내 주요 매수/매도 활동과 관련, SPDR S&P 500 PUT (풋), 프라이스라인 그룹등에 대한 신규 매수 활동과 마이크로소프트등에 대한 높은 추가 매수 활동이 눈에 띄는 상황

FACTOR CHECK 2016

FACTOR CHECK 2016

SNEK Editorial Team       2016-12-29T21:00:00.000000       댓글 1

각종 팩터들을 통해 2016 한해를 뒤돌아 보겠습니다.

금년 사실상 유일하게 (+) 수익을 낸 팩터가 바로 Value 팩터 입니다. 만년 가치주였던 은행 섹터의 상승세가 얼마나 무서웠는지 돌이켜보면 Value 팩터의 상승세가 와닿습니다.

배당팩터 자체는 역사적 저금리로인해 많은 관심이 있었지만 두 팩터간에는 극명한 수익률 차이가 있었습니다.

코메론(049430) - 트럼프노믹스의 수혜주

코메론(049430) - 트럼프노믹스의 수혜주

연두       2016-12-29T16:32:00.000000      

매출 안정성이 높은 줄자 사업.

미국 대규모 인프라 투자의 명확한 수혜 기업.

주가가 단기간 30% 가까이 급등하였음에도 PER(16E)은 약 7.8배.

미국 나스닥 증시내 종목코드 ‘HDS’로 상장거래되고 있는 시가총액 $7.9 billion달러 규모의 대표 산업자재 유통관련주 (Industrial Distributors), HD 서플라이 홀딩스 (HD Supply Holdings)

최근 해당 주가 흐름에 촉매 역할로 작용되는 주요 투자 요소들 (행동주의 투자기관 개입/도날드 트럼프 테마주/M&A 추측설)에 대한 분석

2017년 글로벌 최고 투자처는 독일!

2017년 글로벌 최고 투자처는 독일!

유동원       2016-12-29T13:30:00.000000       댓글 2

독일 경제, 2017년 회복 국면

독일 증시의 잔존가치 모델 상 매력도, 전세계적으로 높아

6-센스 모델 상 독일 매력도 충분

국내 방산업은 지정학적 리스크 노출 수준에 비해 글로벌 경쟁력 우위를 갖춘 방산업체가 등장하지 못했으나, 성장 잠재력은 여전히 존재한다.

육군 중심의 국산화에서 해군, 공군 중심의 국산화율이 높아지고 있다는 점은 높은 생산단가, 신흥국 대비 기술적 우위, 수출 경쟁력 확보 측면에서 긍정적이다.

국방비 인상 수준은 보수정권 대비 진보정권이 높았고, 국산화율과 신규 사업(기술개발, 군함, 전투기 등 도입)이 활발했다는 점에 주목한다.

양호한 원외처방 조제액 증가 추이가 이어지고 있으며, 밸류에이션 부담에서 상대적으로 자유로운 '중소형 제약주' 및 '지주회사'에 집중

중소형 제약주: 삼아제약(재매수, BUY, 12M TP 30,000원), 이연제약(BUY, 12M 36,000원), 파마리서치프로덕트(BUY, 12M 72,000원)

지주회사: 종근당홀딩스(BUY, 6M 90,000원)

수익률은 시간과 이동 거리(가격과 배당금)를 수반한다. 수익을 연간 측정하는 업계 관례에 따라, 투자 성과 측정방식 대다수는 시간을 최소화하는 경향을 띈다.

"장기 투자" 전략은 수년간 진행됨을 강조한다. 하지만 모든 연평균성장률이란 기실 반복적인 단기 수익의 연결이다. 근래의 휘발성(매우 변동적인) 시장 분위기를 감안할 때 일반적으로 상당히 불규칙한 것이다.

매수 후 보유하는 "수동적 투자" 전략은 성과 측정에 임시적인 하향 가격 조정 기간을 포함시킴으로써, 전체 연평균성장률을 심각하게 훼손한다. 시장 평균 동향의 표준은 일반적으로 한자리 수이다."능동적 투자" 전략은 "시간"이 갖는 기간을 "가운데서 헤매지 않고, 하향기간을 최소화하고 상향기간을 최대화"하도록 시도한다. 여기 뛰어난 "빠른" 예가 있다.

변액보험 가입자 수는 약 850만 명에 이르지만, 수익률 관리가 부족하여 대체로 저조한 수익률을 유지하고 있다.

가입기간이 대체로, 장기적인 경우가 많기 때문에 매크로 관점에서 펀드 포트폴리오 설정, 관리하여 수익률 개선 방향을 고민한다.

변액보험 펀드 포트폴리오 설정을 통한 수익률 개선이 연금자산 증식 및 금융투자 자산 증가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다.

완벽한 투자 전략은 없다

완벽한 투자 전략은 없다

SNEK Editorial Team       2016-12-27T17:42:00.000000       댓글 2

매크로 투자는 매력적이지만, 투자자들이 자신의 선택에 대한 확신을 갖게 하는 데는 별 도움이 안 된다.

사소한 통찰도 우리에게 중요한 명료함을 얻게 해줄 수 있다.

참을성만 있다면, 작은 것들도 거대한 결과를 낳을 수 있다.